Immer mehr nachhaltige Investitionen

18.10.2019 Grüne Anleihen und Kredite nehmen zu

New York und Washington - Die Gesamtemission von nachhaltigen Schuldtiteln hat nach neuen Daten des Research-Unternehmens BloombergNEF (BNEF) diese Woche eine Billion USD überschritten. Dieser Meilenstein wurde heute auf dem Sustainable Bonds Forum der International Finance Corporation (IFC) in Washington, DC, bekannt gegeben.

Der Markt für nachhaltige Schuldtitel umfasst grüne, soziale und nachhaltige Anleihen und Kredite, mit denen Projekte mit positiven ökologischen und sozialen Vorteilen finanziert werden, sowie Schuldtitel, die auf die Nachhaltigkeitsleistung des Kreditnehmers reagieren. Der steigende Kapitalfluss in den Markt wurde durch die wachsende Nachfrage der Anleger nach den Wertpapieren getrieben. Einige Märkte wie Japan, Hongkong und Singapur bieten auch finanzielle Vorteile für Emittenten, die nachhaltige Schulden strukturieren, um das Angebot an Investitionsmöglichkeiten zu verbessern.

"Das Erreichen des Billionen-Dollar-Meilensteins ist ein entscheidender Moment für den nachhaltigen Schuldenmarkt - wenn dieser Markt nicht bereits auf dem Radar großer globaler Investoren stand, wird er es jetzt sein", sagte Angus McCrone, Chefredakteur bei BNEF. "Dies ist erst der Anfang - während es zwölf Jahre dauerte, bis die ersten Billionen US-Dollar an nachhaltigem Fremdkapital gefunden waren, wird es viel weniger Zeit brauchen, um die zweiten Billionen zu erreichen."

Green Bonds, die 2007 am nachhaltigen Schuldenmarkt debütierten, sind nach wie vor die beliebteste Finanzierungsoption nach US-Dollar-Volumen. Die Emission von Green Bonds beläuft sich derzeit auf 788 Mrd. USD, was 77% des Marktes für nachhaltige Schuldtitel entspricht. Weitere Innovationen auf dem Markt für nachhaltige Schuldtitel sind Nachhaltigkeitsanleihen (7%), nachhaltigkeitsgebundene Kredite (10%) und nachhaltigkeitsgebundene Anleihen (<1%).
 

Nachhaltigkeitsgebundene Schulden sind eine neue Innovation, die Kreditnehmern oder Anlegern explizite Preisanreize bietet. Der italienische Versorgungsriese Enel SpA hat als erstes Unternehmen eine nachhaltigkeitsorientierte Anleihe mit einem im September 2019 verkauften Wertpapier im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar emittiert. Enel hat sich verpflichtet, den Zinssatz der Anleihe zu erhöhen, wenn die eigenen Ziele für die Erzeugung erneuerbarer Energien nicht erreicht werden.

"Das nachhaltigkeitsorientierte Modell ist eine entscheidende Entwicklung für den nachhaltigen Schuldenmarkt", sagte Mallory Rutigliano, ein umweltfreundlicher und nachhaltiger Finanzanalyst bei BNEF. „Die Anleihen und Kredite gelten nicht aufgrund der Verwendung von Erlösen als nachhaltig, sondern aufgrund der Art und Weise, wie sich der Kreditnehmer zu Nachhaltigkeitsverbesserungen verpflichtet. Mit dem Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft und einem integrativen Wachstum auf der Agenda vieler großer Unternehmen gewinnt das Konzept an Bedeutung. “

Quelle: BloombergNEF